Prévisionnel financier 2027 : construire son budget avec les règles en vigueur

Pourquoi s'en tenir aux règles en vigueur

Un prévisionnel sert à décider (recruter, investir, emprunter) et à convaincre (banquier, investisseur, cédant). S'il intègre des mesures non votées ou des chiffres non publiés, il devient contestable dès sa présentation et doit être refait en cours d'année. La bonne pratique consiste à :

• retenir, dans le scénario central, uniquement les règles applicables à la date d'établissement du prévisionnel ;
• documenter chaque hypothèse (taux, date, source) ;
• isoler les incertitudes (prix, volumes, taux d'intérêt, évolutions réglementaires) dans des scénarios alternatifs chiffrés.

Les paramètres fiscaux et sociaux à retenir

Impôt sur les sociétés. Le taux normal est de 25 %. Les PME bénéficient d'un taux réduit de 15 % sur la fraction du bénéfice n'excédant pas 42 500 € par exercice de 12 mois (article 219, I-b du CGI), sous conditions : chiffre d'affaires hors taxes inférieur à 10 millions d'euros, capital entièrement libéré et détenu à 75 % au moins par des personnes physiques (ou par des sociétés remplissant ces conditions). Pour une société appartenant à un groupe, le seuil de chiffre d'affaires s'apprécie au niveau du groupe : vérifiez votre éligibilité avant de l'intégrer.

SMIC. Depuis le 1er juin 2026, le SMIC horaire brut est de 12,31 €, soit 1 867,02 € brut par mois pour 35 heures hebdomadaires (contre 12,02 € au 1er janvier 2026). Le Code du travail prévoit une revalorisation annuelle au 1er janvier : son montant n'étant pas connu à ce jour, prévoyez dans un scénario une hausse prudente des salaires indexés.

Plafond de la Sécurité sociale. Le PASS 2026 est de 48 060 € par an, soit 4 005 € par mois. Il sert de base aux cotisations plafonnées (vieillesse plafonnée : 8,55 % côté employeur ; vieillesse déplafonnée : 2,11 % depuis le 1er janvier 2026).

Allègements de cotisations. Depuis le 1er janvier 2026, la réduction générale dégressive unique s'applique aux rémunérations inférieures à 3 SMIC (seuil apprécié sur le SMIC au 1er janvier 2026 : 5 469,09 € brut mensuels). Elle pèse fortement sur le coût des bas et moyens salaires : faites chiffrer le coût employeur poste par poste plutôt que d'appliquer un coefficient forfaitaire.

TVA. Taux de 20 % (normal), 10 %, 5,5 % et 2,1 %. La TVA n'est pas une charge, mais elle pèse sur la trésorerie : décalage entre encaissements clients et reversement, crédit de TVA sur investissements.

La méthode : du chiffre d'affaires à la trésorerie mensuelle

1. Chiffre d'affaires : partez des volumes (clients, commandes, couverts, heures facturables) multipliés par des prix, plutôt que d'un pourcentage de croissance global. Intégrez la saisonnalité mois par mois.
2. Charges : distinguez charges variables (achats, sous-traitance, commissions) et charges fixes (loyer, salaires, assurances, abonnements). Chiffrez la masse salariale au coût employeur réel.
3. Besoin en fonds de roulement (BFR) : stocks, délais de paiement clients et fournisseurs. Une croissance rapide consomme de la trésorerie, même rentable.
4. Plan de trésorerie mensuel : encaissements TTC, décaissements TTC, échéances de TVA, d'acomptes d'IS, de cotisations sociales et d'emprunts.
5. Financement : apports, emprunt bancaire, crédit-bail, aides. Le tableau de financement doit montrer que le niveau de trésorerie reste positif chaque mois.

Prévoir des scénarios

Construisez au moins trois versions : central (règles en vigueur, hypothèses réalistes), prudent (chiffre d'affaires en retrait, délais clients allongés, hausse des coûts) et favorable. Ajoutez des tests de sensibilité ciblés : hausse des salaires indexés sur le SMIC, variation du coût de l'énergie ou des taux d'intérêt. Si une évolution réglementaire est officiellement publiée en cours d'année, mettez à jour le scénario central à cette date.

Les erreurs fréquentes

• Raisonner en hors taxes dans le plan de trésorerie.
• Oublier le BFR et les décalages d'encaissement.
• Appliquer le taux réduit d'IS sans vérifier les conditions (notamment dans un groupe).
• Sous-estimer le coût d'un recrutement (charges, période de montée en compétence).
• Intégrer des mesures annoncées dans la presse mais non adoptées.
• Ne jamais comparer le prévisionnel au réalisé : un suivi mensuel ou trimestriel est indispensable.

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